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  • 大多数基金在亏 还是债券型基金靠得住

  • 时间:2008年01月28日 07:26 稿源:温州网-温州商报http://www.66wz.com/    字体:
  •   大多数基金在亏

      买基金也亏了!上周二,股市大跳水,基金也严重亏损。投资者周先生在大盘5400点时,买入不少基金,短短一周,亏损率超过10%。

      “两天时间就亏了10%以上,这样的亏损幅度,跟买高风险的股票差不多了。”周先生认为,基金应该比股票要抗跌,但这次连抗跌的基金,在股市大跳水的行情下,也抗不住了。

      有关数据显示,基金两天跌10%以上的情况很少见,但是从去年下半年开始,基金的跌势已经开始出现。不久前公布的基金年报显示,341只基金四季度经营业绩整体亏损,共亏损721.02亿元,从类型来看,只有保本型、债券型和货币型基金实现了正的经营业绩,封闭式、混合型以及开放式股票型基金经营业绩为负。

      “基金只赚不赔的年代已经过去了。”昨天下午,华安基金公司有关负责人受浦发银行温州分行的邀请,给投资者讲解2008年的基金投资思路,在接受本报记者采访时说,经过前两年的“非理智上涨”后,现在基金的收益应该逐渐走向理智,那么,作为一种有风险的投资产品,有赚有赔才是正常现象。

      打新股让债券基金赚了一把

      与股票型基金出现整体性亏损不一样,债券型基金一直不被很多人看好,但是去年下半年开始,这种类型的基金却异常吸引投资者的眼球:在别的基金大部分亏损的情况下,债券基金却逐渐盈利。目前,股市依然震荡,债券型基金吸引着越来越多的投资者参与。

      记者日前从多家机构了解到,债券型基金现在不仅成为个人投资者在对自身的资产进行配置时的一种选择,机构投资者也逐渐加大了债券型基金的比例。据了解,日前某国有大型保险公司的资产管理公司下单千万元,申购友邦华泰稳本增利基金,另一家保险系的资产管理公司不久前也在整体资产组合中配置了相当一部分此类债券型基金。

      相关人士称,目前债券型基金是较好的投资品种,因为2008年比较看好打新股的收益,选择以购入债券基金来代替直接打新股,可以帮助公司在获取稳定收益的前提下节省成本、提高中签率等。

      去年债券型基金取得较好收益的一个重要原因就是受益于债券型基金的“打新股”功能。作为机构投资者,债券型基金既可以参加网上申购新股,也可以参加网下申购新股,因此中签率比散户投资者要大许多。

      “2008年的新股发行数量,比2007年还要多,因此这类产品在今年还有比较好的行情。”浦银安盛基金专户资产管理部总监陈小荣对2008年股市的走势持悲观态度,但是对债券型基金比较乐观。他认为,今年6月份以后,债券型基金的优势将更加明显。“对于个人投资者,在自己的投资组合里,增加一点债券型基金是很有必要的。”陈建议。

      债券基金可能成基金新宠

      “市场上债券型基金不多,因此很多投资者对这种基金并不了解。”陈小荣说,目前市场上包括纯债券型基金、偏债券型基金,再加上保本型基金,也不过30多只,因此投资者可供选择的余地并不大。不过今年,这种局面可能会有所改变。

      据陈小荣介绍,在新基金暂停发行近半年时间后,日前证监会在今年年初批准了两只新基金的发行,这两只基金都属于债券型基金。

      记者从有关渠道获悉,最近获批的基金是华夏希望债券型基金,是继汇添富增强收益债券型基金后,2008年第二只获准发行的公募基金产品。

      “除封转开产品外,债券型基金已成为去年9月份以来,管理层唯一批准的投向国内市场的新基金品种。”陈小荣说,2007年底,国投瑞银稳定增利基金获得了新基金暂停发行后的第一张批文,2008年初,汇添富增强收益债券型基金拿到了本年度的第一张发行批文。加上华夏希望债券,近期共有三只债券型新基金面市。而市场翘首盼望的股票型基金产品,仍无松动的迹象。

      管理层的这种做法意图比较明显,就是引导投资者投资更加稳健的产品。陈小荣说,随着债券基金家族的庞大,这类基金有可能将成为今年基金业的新宠。

      互相转换有较大风险

      由于股票型基金的风险较大,部分投资者放弃股票型基金,转为债券型基金。华安基金公司上海分公司负责人王新光认为这样做其实存在着“踏空”的风险。

      “作为散户投资者,你很难准确判断股市的走向,如果行情走得不好,就把手中的股票型基金转为债券型基金,行情走好,又把债券型基金转为股票型基金,从理论上说这完全正确,但事实有时候完全相反,等你转换为债券型基金之后,行情却好了。这样做很容易踏空。”王新光说,最合理的做法是一开始,就在投资组合里配置部分债券型基金。

      王新光建议,债券型基金在投资组合里的比重是:年支出×年龄÷10。比如一位30岁的投资者,年支出5万元,他的债券型基金的合理投资额应该是15万元。在国外,很多人把债券型基金当作养老金的投资品,类似于储蓄,因此应该随着年龄的增加,债券型基金比重有所增加。

      陈小荣则认为,在目前的行情下,股票型基金在资产配置组合里,最好不要超过50%,要留出50%投资债券型基金和黄金等低风险的投资品。

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