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市民出境投资请悠着点


http://www.66wz.com   2006年09月28日 17:44
 

  温州网讯 资金投资到境外,是像雪球一样越滚越大,还是像鸡蛋一样容易破碎?

  近期,“投资到境外”正日益受到国内投资者的关注,如果说一些银行的外汇理财产品收益与国外的一些金融指数挂钩,还只是与“境外投资”攀点亲的话,那么最近的银行QDII(合格境内机构投资者)和基金QDII,就完全是拿钱直接投资国外金融市场了。

  记者了解到,最近我市有两家银行代销了基金公司推出的基金QDII。尽管目前基金QDII在温州购买者寥寥,但是“投资到境外”,已经成为今年的一种投资新面孔,不断充斥着投资者的眼球。对这种投资新品,当然不乏叫好者。不过,在这种叫好声的背后,也有专家罗列出了这种投资方式的风险,建议投资者最好悠着点。

  风险一缺乏国际投资经验

  尽管我国的金融市场已逐渐向国际市场放开,但对国际市场真正了解的程度有多少,这是一个不可回避的问题。

  业内人士认为,由于目前QDII出境运作的各种法律、法规和监管尚不健全,风险控制和约束能力极差,国内QDII资金跨出国门、迈向成熟的市场,与国际炒家进行博弈有着巨大的不可测风险,同时这一风险最终还须由投资者来承担。因此,在认购QDII之前一定要谨慎,而非盲目介入。

  记者从首只基金外币基金——华安国际配置基金的网站上,看到了该基金的投资比例构成,其中固定收益证券占45%、股票占35%、房地产信托凭证占10%、商品基金占10%。如果按照这个比例来模拟投资,该网站的测算显示,一般年收益在6%左右。

  但是专家认为,以往的成绩并不代表今后的业绩,国际市场时刻在发生变化,如果对市场的把握不好,很容易沉沙折戟。

  风险二汇率变动存在风险

  外币基金投资必须用外币,以华安国际配置基金为例,投资者以美元认购基金,赎回时获得的也是美元。该基金的说明书上说:“因此对投资者来说,不存在人民币汇率风险。”

  但业内人士却认为汇率风险恰恰存在。比如某投资者以1万美元投资该基金,当时的美元对人民币汇率是8:1,5年后,假设美元对人民币的汇率变成7.5:1,如果5年的收益是20%,该投资者最后的收益是1.2万美元,相当于9万元人民币,而投资初期,1万美元折算人民币是8万元,那么实际上,对于人民币来说,它的收益就只有12.5%。

  “处在人民币升值的过程中,投资外币,汇率风险肯定会存在。基金QDII也不例外。”该人士说。

  风险三保本周期内有风险

  虽然,目前国内首只QDII基金——华安国际配置基金有雷曼兄弟金融公司对投资本金提供100%的保本,但前提是要在认购期限达到5年以上,其后端认购费率和赎回费率才能为零,否则在5年以内其本金就无法保证其完整性。也就是说,保本的前提是必须持满该基金到5年以上。

  虽然在该基金的网站上有模拟交易所产生较高投资收益率,赢得了许多投资者的青睐。但事实上,谁也不知道将来实际的收益率究竟如何。当真正持有真金白银开始在国际资本市场运作之后,能否继续保持像模拟交易一样的收益率?结果很难预测。到时如果运作得好则没事,但若运作得不好,投资者要想及时赎回,又必须得忍受本金损失的痛苦,否则就要么被长套5年,要么半路忍痛割爱。那时候,所谓的保本,对一些人来说,意义就不是很大。

  业内人士总结,投资者要警惕QDII潜在的风险因素,要充分认识其所面临的汇率风险、市场风险和操作风险等诸多从未面对过的国际风险,而不是仅仅把目光放到QDII所预计的收益率上面。黄泽敏

 
稿源: 温州网-温州商报   编辑: 金道汉
 
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